Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Sécurité

Europese MarktenMVB-fonds Artikel 8
Deelnemingsrechten
FW EUR AccLU0992624949
Flexibel fonds, lage looptijd om te profiteren van de Europese markten
  • Vastrentende, in euro luidende fondsen met een lage duration.
  • Flexibele en actieve benadering met een rentegevoeligheid van -3 tot +4.
Activaspreiding
Obligaties67.2 %
Andere 32.8 %
Op : 31 jan. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
2 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 18.3 %
+ 15.4 %
+ 9.3 %
+ 7.5 %
+ 5.8 %
Van 25/11/2013
T.E.M. 10/02/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 1.4 %
+ 2.4 %
+ 0.4 %
- 2.7 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
Netto Inventariswaarde
118.34 €
Nettoactiva Onder beheer
1 788 M €
Op : 10 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jan. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Marktomgeving

  • Het belangrijkste nieuws aan het begin van het jaar was de inauguratie van Donald Trump, die leidde tot de ondertekening van verschillende uitvoeringsbesluiten, waaronder de waarschijnlijke invoering van tarieven in de toekomst.- De Federal Reserve koos tijdens haar vergadering voor een pauze in haar renteverlagingscyclus, ondanks een zwakker dan verwachte bbp-groei in het vierde kwartaal van 2024 (+2,3%), maar rekening houdend met een krachtig activiteitsniveau zoals blijkt uit de werkgelegenheidsgegevens en de consumentenbestedingen.- De Europese Centrale Bank van haar kant verlaagde haar belangrijkste rentevoet met 25 bp naar 2,75%, ook al stagneerde de groei in de regio in K4 2024.- Omgekeerd koos de Japanse centrale bank ervoor om haar basisrente met +25 bp te verhogen, gezien de veerkracht van de inflatie in de archipel.- In de loop van de maand zagen we een versnelling van de rente in de eurozone dankzij beter georiënteerde voorlopende indicatoren, terwijl de rente in de VS daalde omdat de economische verrassingen afnamen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft in deze marktconfiguratie een positief absoluut en relatief rendement behaald ten opzichte van zijn referentie-indicator.- In een omgeving die werd gekenmerkt door een scherpe verandering in de rentetarieven, had ons actieve durationbeheer, met shortposities op de Duitse rente aan het begin van de periode en vervolgens een longpositie in de tweede helft van de periode, een positief effect.- Daarnaast profiteerde de portefeuille van zijn credit carry-strategieën, waarbij onze obligaties uit de financiële en energiesector een positieve bijdrage leverden.- Tot slot blijft de portefeuille profiteren van onze blootstelling aan geldmarktinstrumenten en onze selectie van Collateralized Loan Obligations (CLO's).

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De relatieve veerkracht van de economie, waarbij de consumptie robuust blijft en de inflatie geleidelijk blijft dalen, zou de ECB en, in mindere mate, de Amerikaanse Federal Reserve in staat moeten stellen om hun monetaire versoepeling geleidelijk voort te zetten.- Gezien de politieke en geopolitieke risico's en de steeds hogere waarderingen op bepaalde markten, handhaaft de Portefeuille echter een evenwichtige positionering met een aangepaste duration die in de loop van de periode geleidelijk is verhoogd van 1,5 naar 2,1. De duration van de portefeuille is niet gewijzigd:- Enerzijds is er een aanzienlijke allocatie aan kredieten, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties met een hoge rating en CLO's, die een aantrekkelijke bron van carry bieden en een lage bèta in verhouding tot de marktvolatiliteit.- Aan de andere kant hebben we een lichte longpositie in de Duitse rente, omdat de markt rekening houdt met een conservatief scenario van iets minder dan 3 renteverlagingen door de ECB in 2024. - We houden ook bescherming op de kredietmarkt (iTraxx Xover), waar de markten op krappe niveaus handelen tegen een onzekere geopolitieke achtergrond.- Tot slot hebben we een deel van de portefeuille toegewezen aan geldmarktinstrumenten, die een aantrekkelijke bron van carry vertegenwoordigen met een beperkt risico.

Rendementsgrafiek

Op : 10 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 11/02/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jan. 2025.
Europa81.6 %
Oost-Europa10.6 %
Noord-Amerika6.8 %
Azië / Pacific0.7 %
Latijns-Amerika0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa81.6 %
itItalië
16.3 %
esSpanje
14.9 %
ieIerland
11.5 %
frFrankrijk
10.9 %
deDuitsland
5.4 %
gbVerenigd Koninkrijk
5.2 %
Grèce
3.0 %
ptPortugal
2.9 %
nlNederland
2.7 %
Norvège
1.7 %
chZwitserland
1.6 %
beBelgië
1.5 %
Suède
1.5 %
adAndorra
0.8 %
atOostenrijk
0.6 %
dkDenemarken
0.4 %
fiFinland
0.3 %
smSan Marino
0.3 %
Luxemburg
0.1 %

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 jan. 2025.
Gewijzigde Duur 2.1
Yield to Maturity3.8 %
Gemiddelde Coupon 3.3 %
Aantal obligaties 177
Aantal obligaties292
Gemiddelde rating A-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Al meer dan 35 jaar houden we vast aan onze actieve en op overtuiging gebaseerde aanpak, terwijl we ons tegelijkertijd kunnen aanpassen aan verschillende marktconfiguraties. Dit is wat we beleggers willen blijven bieden.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.