Alternatieve strategieën
Carmignac Absolute Return Europe
GBF naar Frans rechtEuropese MarktenArtikel 8Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 135.4 %
+ 36.6 %
+ 20.9 %
- 1.0 %
+ 6.8 %
T.E.M. 12/09/2024
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2014Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
Netto Inventariswaarde
425.21 €
Nettoactiva Onder beheer
206 M €
Op : 12 sep. 2024.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 jul. 2024.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- In een zeer moeilijke marktomgeving bleef het fonds in wezen vlak voor de maand.- Op sectorniveau waren de belangrijkste positieve bijdragen afkomstig van Bancaire obligaties, Industrie, Gezondheidszorg en Nutsbedrijven, terwijl de grootste dalers, niet verrassend, Technology, Communication Services en Staples waren.- De belangrijkste winnaars van aandelenselectie waren:- Fresenius Long: eerste goede cijfers sinds lange tijd tegen een zeer lage waardering.- National Grid Long: positieve cijfers en verbeterend sentiment na kapitaalverhoging.- Argenx Long: aanzienlijke omzetverbetering door nieuw medicijn en positief nieuws over productpijplijn.- De grootste achterblijvers waren:- Novo Nordisk Long: vrees voor potentiële nieuwkomers in de behandeling van obesitas zorgde voor winstnemingen- SK Hynix Long: winstnemingen omdat beleggers vraagtekens zetten bij de duurzaamheid van de hausse in de vraag naar AI. Semi's verkopen af.- ASML Long: winstverwachting voor het derde kwartaal lager dan verwacht. Onzekerheid over Chinese exportregelgeving.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Rotatiekrachten zorgden in juli voor een aanzienlijke uitdaging en het is mogelijk dat dit zich in augustus uitbreidt tot een algemeen neerwaarts risico voor de markt, in afwijking van de typische zwakte die in september werd waargenomen. - We verwachten dat we onze bruto- en nettoverwachtingen verder zullen verlagen, totdat er een duidelijker beeld ontstaat. Gezien al deze krachten bestaat er ook een risico op een mini-'zwarte zwaan'-gebeurtenis. - Ons fundamentele standpunt blijft dat de inflatie geleidelijk afneemt en dat daarmee ook de economische groei vertraagt. - Wij denken dat het nog te vroeg is om te concluderen dat de VS in een recessie zullen belanden. Maar er komt ongetwijfeld een moment waarop we gegevens krijgen die erop wijzen dat het risico op een recessie op de loer ligt, wat volatiliteit creëert. - Kortom, de aanpassing van de portefeuille in de komende weken zal grotendeels afhangen van de kansen die zich aandienen. Naar onze mening zouden dat er meerdere moeten zijn, gezien de piek in de volatiliteit en de macro-onzekerheden die tot grote koersbewegingen leiden. - De kern van de portefeuille zal echter waarschijnlijk niet veel veranderen. Nadat we onze blootstelling aan technologie al hadden afgebouwd (grootste risico is het afwikkelen van de positionering), bezitten we nu alleen nog die technologienamen waar we een aanzienlijk structureel stijgingspotentieel op lange termijn zien (bijv. minder cyclische technologie). - We blijven vasthouden aan onze visie op GLP's en andere defensieve farmaceutische bedrijven. Onze voorkeur voor banken blijft onveranderd en de recente resultaten van de banken voor het tweede kwartaal bevestigen deze visie. - We verwachten dat de bankensector volatiel zal zijn door macronieuws en daarom willen we het risico dienovereenkomstig afdekken.- Tot slot blijven we bearish, short op consumer discretionary en short op industrials.
Rendementsgrafiek
Op : 12 sep. 2024.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 15/09/2024
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 aug. 2024.| Europa EUR | 31.3 % |
| Noord-Amerika | 7.6 % |
| Europa ex-EUR | 5.9 % |
| Overige | 1.9 % |
| Derivaten op aandelenkorf | 0.9 % |
| Indexderivaten | -18.5 % |
| Total % of alternative | 29.1 % |
Europa EUR31.3 %
 Frankrijk | 9.7 % |
 Duitsland | 9.3 % |
 Nederland | 6.3 % |
 Ierland | 1.8 % |
 België | 1.6 % |
 Italië | 1.4 % |
 Spanje | 1.0 % |
 Griekenland | 0.6 % |
 Luxemburg | 0.1 % |
 Oostenrijk | - |
 Finland | -0.4 % |
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 30 aug. 2024.Netto Aandelenblootstelling29.1 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+0.7
Aantal Bedrijven in Portefeuille 54
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Dean Smith
Fund Manager
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving