Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage

Compartiment van een SICAV naar Luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU2585800878
Een defensief fonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een defensieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een beter rendement dan dat van de geldmarkt, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
Belangrijke documenten
Monthly Factsheet (Inclusief ESG gegevens)KID
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 5.4 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.7 %
Van 04/10/2024
T.E.M. 04/10/2024
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.6 %
Netto Inventariswaarde
105.44 €
Nettoactiva Onder beheer
169 M €
Op : 4 okt. 2024.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU2585800878

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

ESG

Documenten

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 aug. 2024.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • De sell-off op de aandelenmarkten aan het begin van de maand wierp eindelijk zijn vruchten af voor de Merger Arbitrage-strategie, zoals blijkt uit de HFRX Merger Arbitrage-index, die een maandelijkse performance van +0,44% liet optekenen.- De fase van krappere Merger Arbitrage spreads die begin juli begon, zette zich in de loop van de maand voort met de afronding van deals zoals Cerevel Therapeutics in de VS, L'Occitane International in Hongkong en Redrow in het VK.- Goed nieuws: Network International kreeg eindelijk alle nodige vergunningen om zijn overname door Brookfield af te ronden en Europa gaf groen licht voor de overname van Juniper door Hewlett Packard.- Geen mislukte deals te melden- Er werden deze maand 26 nieuwe deals aangekondigd voor een totaal van $81 miljard, iets minder dan in dezelfde periode vorig jaar.- Terwijl de fusies en overnames in de VS wat vertragen in de aanloop naar de verkiezingen, blijft het goed gaan in Europa en Azië (vooral Japan). We zien ook de geleidelijke terugkeer van private-equityfondsen, die goed waren voor bijna 25% van de deals die deze maand werden aangekondigd.- Tot slot moeten we een goede deal noemen die in de VS werd aangekondigd: de overname van Kellanova, de fabrikant van ontbijtgranen, door Mars voor een totaalbedrag van $ 35 miljard.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft de afgelopen maand een positief resultaat behaald.- De belangrijkste positieve bijdragen aan het resultaat waren: Ansys, Catalent en Juniper.- De belangrijkste negatieve factoren die bijdroegen aan het resultaat waren: Hess, Nuvei en Shinko Electric.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het fonds bedroeg 32%, een stijging ten opzichte van de vorige maand.- Met 56 posities in de portefeuille blijft de Diversificatie bevredigend.- In 2024 zou de cyclus van fusies en overnames zich moeten herstellen, met name onder invloed van de dalende rente, de energietransitie die veel sectoren van de economie beïnvloedt, de terugkeer van private equity-fondsen en de gewijzigde beursregels in Japan.- De risicopremie van de Merger Arbitrage-strategie biedt beleggers momenteel nog steeds aantrekkelijke rendementen, vooral in een omgeving waar het aantal mislukte transacties laag blijft.

Rendementsgrafiek

Op : 3 okt. 2024.
Bekijk gedetailleerde prestaties
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 04/10/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 sep. 2024.
Noord-Amerika18.4 %
Europa ex-EUR5.6 %
Overige3.3 %
Europa EUR3.3 %
Total % of alternative30.6 %
Noord-Amerika18.4 %
usVerenigde Staten
14.8 %
caCanada
3.6 %
Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2024.
Netto Aandelenblootstelling30.6 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio-0.6
Aantal Bedrijven in Portefeuille 44

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Onze aanpak is gebaseerd op een strenge selectie van de Merger & Acquisition transacties, opgenomen in de portefeuille, een zorgvuldige sizing van deze posities en tot slot diversificatie.

Fabienne Cretin-Fumeron

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Bekijk kenmerken en risico's
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.