Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Global Bond

Wereldwijde MarktenMVB-fonds Artikel 8
Deelnemingsrechten

LU1623762769

Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
  • Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
  • Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
Activaspreiding
Obligaties95.6 %
Andere 4.4 %
Op : 31 jan. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 16.4 %
0.0 %
+ 5.8 %
+ 5.1 %
+ 4.5 %
Van 26/07/2017
T.E.M. 13/02/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 8.8 %
+ 5.6 %
+ 0.5 %
- 3.7 %
+ 3.9 %
+ 2.1 %
Netto Inventariswaarde
116.46 €
Nettoactiva Onder beheer
681 M €
Op : 13 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jan. 2025.
Fondsbeheerteam

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktomgeving

  • Het belangrijkste nieuws aan het begin van het jaar was de inauguratie van Donald Trump, die leidde tot de ondertekening van een aantal decreten, waaronder de waarschijnlijke invoering van tarieven in de toekomst.- Tijdens haar vergadering koos de Federal Reserve voor een pauze in haar renteverlagingscyclus, ondanks een zwakker dan verwachte bbp-groei in het vierde kwartaal van 2024 (+2,3%), maar rekening houdend met een krachtig activiteitenniveau, zoals de werkgelegenheidsgegevens en de consumentenbestedingen.- De Europese Centrale Bank verlaagde haar basisrente met 25 bp naar 2,75%, ook al stagneerde de groei in de regio in Q4 2024.- Omgekeerd koos de Japanse centrale bank ervoor om haar belangrijkste rentevoet met 25 bp te verhogen, gezien de veerkracht van de inflatie in de archipel.- In de loop van de maand zagen we een versnelling van de rente in de eurozone dankzij beter georiënteerde voorlopende indicatoren, in tegenstelling tot de rente in de VS, die daalde omdat de economische verrassingen afnamen.- Aan het valutafront pauzeerde de Amerikaanse dollar in januari in zijn rally die begon aan de vooravond van de verkiezing van Trump. Een minder wraakzuchtige toepassing van tarieven, zeer lange marktposities en beter dan verwachte PMI's van de eurozone gaven de euro en de valuta's van opkomende landen wat ademruimte.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds behaalde een positief absoluut en relatief rendement ten opzichte van zijn referentie-indicator en profiteerde van de belangrijkste factoren die het rendement bepalen.- Wat de rente betreft, hebben onze strategieën voor de versteiling van de Amerikaanse en Europese rentecurve en inflatie, evenals onze shortposities op de Japanse rente, een positieve bijdrage geleverd. Daarnaast had onze blootstelling aan bepaalde schuldpapieren van opkomende markten, zoals die van Mexico en bepaalde Oost-Europese landen, een positieve invloed.- Onze kredietblootstelling leverde een positieve bijdrage, vooral dankzij onze blootstelling aan Bancaire obligaties, de energiesector en onze selectie van externe schulden van opkomende markten, licht gecompenseerd door onze kredietafdekkingen die gericht zijn op het verminderen van onze blootstelling aan deze markt.- Op het valutavlak ten slotte hebben we geprofiteerd van onze blootstelling aan Latijns-Amerikaanse valuta's zoals de Braziliaanse real en de Mexicaanse peso, evenals van onze long posities in de Japanse yen en de Hongaarse forint. De portefeuille werd daarentegen beïnvloed door de blootstelling aan de Amerikaanse dollar en de Chinese yuan.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Tegen de achtergrond van een veerkrachtige wereldwijde groei en een gestaag dalende inflatie verwachten we dat de belangrijkste centrale banken in zowel ontwikkelde als opkomende landen hun monetaire verruiming geleidelijk zullen voortzetten. We handhaven daarom een relatief hoog niveau van aangepaste duration.- Wat betreft rentetarieven geven we de voorkeur aan reële rentetarieven in de Verenigde Staten en Europa. We richten ons ook op centrale banken die achterlopen op de cyclus, zoals het Verenigd Koninkrijk, maar ook op bepaalde opkomende landen, zoals Brazilië, dat ook profiteert van hoge reële rentes en een allocatie naar bepaalde Oost-Europese landen. We hebben ook shortposities in Japanse obligaties, waar de inflatie begint aan te slaan, en in Franse obligaties, tegen de achtergrond van een politieke crisis en een groot aanbod van emissies aan het begin van het jaar.- Op kredietgebied handhaven we onze positieve voorkeur, zij het voorzichtig, gezien de hoge waarderingen, en houden we een aanzienlijke afdekking op Itraxx Xover om de portefeuille te beschermen tegen het risico van toenemende spreads.- Op het gebied van externe opkomende obligaties blijft onze selectie gediversifieerd en blijven we de voorkeur geven aan speciale situaties in landen waarvan de economie wordt geherstructureerd of een aanzienlijke verbetering laat zien.- Wat valuta's betreft, ten slotte, hebben we nu een gematigde blootstelling aan de Amerikaanse dollar, na de sterke rally die werd veroorzaakt door de verkiezing van Trump, en behouden we een beperkte blootstelling aan valuta's van opkomende landen. We diversifiëren echter onze blootstelling aan valuta's van centrale banken die een minder accommoderende toon aanslaan, nu de FED haar monetaire normalisering voortzet en China stimuleringsmaatregelen neemt, met de Japanse yen, een selectie Latijns-Amerikaanse valuta's (BRL, MXN, CLP), de Hongaarse forint en een shortpositie op de Chinese yuan.

Rendementsgrafiek

Op : 13 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 15/02/2025

Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jan. 2025.
Europa24.9 %
Latijns-Amerika22.3 %
Noord-Amerika20.4 %
Afrika10.1 %
Oost-Europa9.7 %
Midden-Oosten7.7 %
Azië / Pacific4.2 %
Azië0.7 %
Total % of bonds100.0 %
Europa24.9 %
ieIerland
4.7 %
esSpanje
4.1 %
frFrankrijk
3.8 %
gbVerenigd Koninkrijk
2.8 %
Norvège
1.8 %
chZwitserland
1.7 %
Grèce
1.7 %
nlNederland
1.4 %
Suède
1.3 %
itItalië
1.0 %
beBelgië
0.5 %
fiFinland
0.3 %

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 jan. 2025.
Gewijzigde Duur 6.8
Yield to Maturity5.4 %
Gemiddelde Coupon 4.8 %
Aantal obligaties 98
Aantal obligaties127
Gemiddelde rating BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Fondsbeheerteam

Abdelak Adjriou

Fund Manager
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.