Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Wereldwijde MarktenMVB-fonds Artikel 8
Deelnemingsrechten
F EUR AccLU0992631217
Kansen op de wereldwijde obligatiemarkten flexibel benaderen
  • Een op overtuigingen gebaseerd fonds met de ambitie om opportuniteiten op de wereldwijde obligatiemarkten te grijpen en het valutarisico systematisch af te dekken.
  • Een beleggingsproces op basis van top-down-assetallocatie en bottom-up-implementatie van rente- en kredietstrategieën.
Activaspreiding
Obligaties75.4 %
Andere 24.6 %
Op : 31 jan. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 22.8 %
+ 17.7 %
+ 12.6 %
+ 6.0 %
+ 6.7 %
Van 15/11/2013
T.E.M. 13/02/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
- 0.2 %
+ 0.5 %
+ 2.0 %
- 3.0 %
+ 5.4 %
+ 9.7 %
+ 0.1 %
- 7.7 %
+ 5.1 %
+ 5.7 %
Netto Inventariswaarde
1227.90 €
Nettoactiva Onder beheer
1 679 M €
Op : 13 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Portfolio Flexible Bond fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jan. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Marktomgeving

  • Het belangrijkste nieuws aan het begin van het jaar was de inauguratie van Donald Trump, die leidde tot de ondertekening van verschillende uitvoeringsbesluiten, waaronder de waarschijnlijke invoering van tarieven in de toekomst.- De Federal Reserve koos tijdens haar vergadering voor een pauze in haar renteverlagingscyclus, ondanks een zwakker dan verwachte bbp-groei in het vierde kwartaal van 2024 (+2,3%), maar rekening houdend met een krachtig activiteitsniveau zoals blijkt uit de werkgelegenheidsgegevens en de consumentenbestedingen.- De Europese Centrale Bank van haar kant verlaagde haar belangrijkste rentevoet met 25 bp naar 2,75%, ook al stagneerde de groei in de regio in K4 2024.- Omgekeerd koos de Japanse centrale bank ervoor om haar basisrente met +25 bp te verhogen, gezien de veerkracht van de inflatie in de archipel.- In de loop van de maand zagen we een versnelling van de rente in de eurozone dankzij beter georiënteerde voorlopende indicatoren, terwijl de rente in de VS daalde omdat de economische verrassingen afnamen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds behaalde in deze marktconfiguratie een positief absoluut en relatief rendement ten opzichte van zijn benchmark.- Onze voorkeur voor Amerikaanse rendementen boven Europese rendementen wierp bijzonder goed vruchten af, nu de piek van het pessimisme over het groeipotentieel van het oude continent achter ons lijkt te liggen.- Ook carry trades bleven een solide bijdrage leveren aan het resultaat van het fonds en profiteerden van de verkrapping van credit spreads in de loop van de maand.- We hebben onze blootstelling aan de Amerikaanse rente aan de korte kant van de rentecurve verhoogd, evenals aan de Amerikaanse 10-jaarsrente, waarvan de termijnpremie weer positief is geworden.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We zien een aanzienlijk verschil in het optimisme van beleggers voor de Amerikaanse regio tegenover dat voor de eurozone, wat een gunstige asymmetrie creëert voor actief beheer zoals het onze. - De portefeuille richt zich op de korte kant van de rentecurve, die potentieel biedt voor waardestijging, terwijl langere looptijden waarschijnlijk te lijden zullen hebben onder het overvloedige aanbod in 2025.- De desinflatiedynamiek lijkt minder krachtig aan beide zijden van de Atlantische Oceaan, terwijl de markt een terugkeer van de inflatie onder de duurzame doelstelling van de centrale bank blijft integreren.- Op basis van deze observaties houden we rekening met een gematigde rentegevoeligheid, met een voorkeur voor de Amerikaanse regio, terwijl we een strategie hanteren om de rentecurve steiler te maken en een duidelijke voorkeur hebben voor inflatieproducten.

Rendementsgrafiek

Op : 13 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Op 30/09/2019 is de samenstelling van de referentie-indicator gewijzigd: de herbelegde ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons vervangen de EONCAPL7. De prestaties worden gepresenteerd aan de hand van de kettingmethode. Op 10/03/2021 de naam van het fonds werd gewijzigd van Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 15/02/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jan. 2025.
Europa53.7 %
Noord-Amerika17.4 %
Latijns-Amerika10.9 %
Oost-Europa10.0 %
Afrika3.4 %
Midden-Oosten2.9 %
Azië0.9 %
Azië / Pacific0.9 %
Total % of bonds100.0 %
Europa53.7 %
itItalië
12.3 %
frFrankrijk
6.4 %
gbVerenigd Koninkrijk
6.2 %
Grèce
6.1 %
ieIerland
4.8 %
deDuitsland
3.6 %
esSpanje
2.4 %
Norvège
2.3 %
nlNederland
1.6 %
chZwitserland
1.3 %
ptPortugal
1.3 %
Suède
1.2 %
beBelgië
1.2 %
fiFinland
0.9 %
smSan Marino
0.8 %
adAndorra
0.8 %
atOostenrijk
0.5 %

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 jan. 2025.
Gewijzigde Duur 2.5
Yield to Maturity5.6 %
Gemiddelde Coupon 4.1 %
Aantal obligaties 161
Aantal obligaties207
Gemiddelde rating BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer en ikzelf beheren deze strategie met als doel beleggers een flexibele en gediversifieerde beleggingsoplossing te bieden die belegt in vastrentende markten en tegelijkertijd het valutarisico afdekt.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Obligatie strategie13 september 2024Nederlands

Samenvoeging van 'Flexible Allocation 2024' met 'Flexible Bond' binnen 'Carmignac Portfolio'

2 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.