ACTIVATOEWIJZING
Dit onderdeel beschrijft de verdeling van de beleggingen over de verschillende activaklassen binnen particuliere markten, zoals secundaire beleggingen, primaire beleggingen en directe beleggingen, evenals het aandeel liquide activa (aangehouden in de liquid sleeve).
Het geeft een overzicht van de samenstelling van de portefeuille en kan op elk moment worden aangepast.
Strategie/subbevestigingen (% netto vermogen)
Op : 30 sep. 2024.- Liquid Sleeve
- 44.8 %
- Secondaries Co-Investments
- 43.8 %
- Direct Co-Investments
- 9.2 %
- Secondaries Fund Investments
- 2.2 %
- Primaries
- 0.0 %
Belangrijkste beleggingsposities
In dit deel vindt u een overzicht van de grootste posities van het fonds, inclusief details over de specifieke soorten beleggingen en hun respectieve weging als percentage van het totale vermogen van het fonds.TOP BELEGGINGEN (% Netto Vermogen)
Op : 30 sep. 2024.| Project Michigan | 23.1% |
| Project Roland | 12.5% |
| Project Volt | 9.3% |
| Project Luigi | 8.2% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.2% |
Totaal
55.3 %
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Private Evergreen Maandcommentaar
Op : 30 sep. 2024.Het beleggingsteam
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Rendement opmerkingen
- Overzicht: In september 2024 is de intrinsieke waarde van Carmignac Private Evergreen (EUR A) met +0,8% gestegen. Dit resultaat was voornamelijk te danken aan een nieuwe investering in Project Roland en werd licht gecompenseerd door het effect van het in het kader van Project Luigi geïnvesteerde kapitaal.- Project Roland: Cherry-picked LP-Interest Secondary deal die de overname van een mature portefeuille inhoudt en toegang geeft tot vier grote toonaangevende beheerders: KKR, Blackstone, Warburg Pincus en TPG. Zeer gediversifieerde portefeuille van 118 bedrijven verworven tegen een aantrekkelijke prijs van 14% korting op de intrinsieke waarde bij afsluiting. Complementair liquiditeitsprofiel met bestaande evergreen portefeuille: kortere looptijd; >100% van het kapitaal zal naar verwachting binnen 2 jaar terugvloeien. Blootstelling aan doelregio's: voornamelijk in de VS (c.50% van de NIW op de Registratiedatum) en Europa (c.30% van de NIW op de Registratiedatum).- Project Luigi: LP-belang Secundaire transactie met betrekking tot de overname van een portefeuille van 9 bedrijven van hoge kwaliteit in FSI Fund I, beheerd door FSI - een Italiaanse huisarts met een solide reputatie op het gebied van groei- en middenmarktinvesteringen. 3 investeringen gedaan via FSI Fund II sinds het begin van het jaar: (i) Nice: Ontwikkelt smart home-apparatuur zoals geautomatiseerde poorten en deuren, slimme beveiligingssystemen en smart home-apparaten. (ii) Retex: Biedt op maat gemaakte diensten om de operationele efficiëntie en klantbetrokkenheid in retailbedrijven te verbeteren. (iii) Bancomat: Biedt elektronische betaaloplossingen en bankdiensten aan, waaronder een reeks debet- en kredietkaarten en ATM-netwerken.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Beleggingsstrategie: Carmignac Private Evergreen is gericht op Secondaries en biedt een one-stop-shop Private Equity-oplossing voor beleggers die vanaf dag 1 een gediversifieerde blootstelling willen opbouwen aan hoogwaardige buy-outbedrijven. Wij richten ons op Secondaries via co-investeringen met aantrekkelijke voorwaarden, terwijl wij opportunistisch investeren in directe co-investeringen met een hoge overtuigingskracht om alfa te genereren. Primaire beleggingen zullen later in het bestaan van het fonds worden overwogen. Secondaries bieden een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel, dankzij de mogelijkheid om gunstige voorwaarden en structurering te bedingen, zoals kortingen en uitgestelde betalingen, en biedt tal van voordelen zoals een verminderd J-curve-effect en blind-poolrisico. Het is een unieke beleggingscategorie met een lage correlatie met zowel publieke als andere private marktstrategieën, wat de complementariteit van publieke en private strategieën binnen een beleggingsportefeuille nog eens benadrukt.- Vooruitzichten: Vandaag de dag biedt onze portefeuille blootstelling aan >100 bedrijven, sterk gediversifieerd over sectoren, regio's en jaargangen, terwijl de focus nog steeds ligt op ontwikkelde markten en private equity buyouts. We blijven transacties van hoge kwaliteit zien en beoordelen momenteel twee vergevorderde secundaire deals in de pijplijn die we respectievelijk in september en november verwachten af te sluiten, in afwachting van de goedkeuring van het investeringscomité voor de laatste. Omdat het fonds zich nog in de opstartfase bevindt, is de liquide sleeve van de portefeuille veel groter dan de beoogde allocatie. We verwachten dat dit tegen eind 2025 is genormaliseerd. De liquiditeitenportefeuille wordt actief beheerd en belegd in een breed scala aan vastrentende en kredietfondsen van Carmignac.
Heb je genoten van de fondspagina?
Carmignac Private Evergreen verwijst naar het compartiment Evergreen van de SICAV Carmignac Private S.A. SICAV-RAIF geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B65477.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving