ACTIVATOEWIJZING
Dit onderdeel beschrijft de verdeling van de beleggingen over de verschillende activaklassen binnen particuliere markten, zoals secundaire beleggingen, primaire beleggingen en directe beleggingen, evenals het aandeel liquide activa (aangehouden in de liquid sleeve).
Het geeft een overzicht van de samenstelling van de portefeuille en kan op elk moment worden aangepast.
Strategie/subbevestigingen (% netto vermogen)
Op : 30 aug. 2024.- Secondaries Co-Investments
- 42.2 %
- Liquid Sleeve
- 42.0 %
- Direct Co-Investments
- 12.6 %
- Secondaries Fund Investments
- 3.2 %
- Primaries / Direct Fund Investments
- 0.0 %
Belangrijkste beleggingsposities
In dit deel vindt u een overzicht van de grootste posities van het fonds, inclusief details over de specifieke soorten beleggingen en hun respectieve weging als percentage van het totale vermogen van het fonds.TOP BELEGGINGEN (% Netto Vermogen)
Op : 30 aug. 2024.| Project Michigan | 31.8% |
| Project Volt | 12.6% |
| Project Luigi | 10.4% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 3.2% |
Totaal
58.0 %
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Private Evergreen Maandcommentaar
Op : 30 aug. 2024.Het beleggingsteam
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Rendement opmerkingen
- Overzicht: In augustus 2024 is de Nettovermogenswaarde van Carmignac Private Evergreen (EUR A) met +2,3% gestegen. Dit resultaat was voornamelijk te danken aan de projecten Volt en Mario, maar werd gecompenseerd door een kleine daling in project Michigan. Er zij op gewezen dat de projecten Volt en Michigan respectievelijk in november 2023 en maart 2024 zijn gerealiseerd en in afwachting van de lancering van het fonds op de balans van Carmignac zijn geplaatst. Beide zijn inmiddels overgeheveld naar het fonds.- Project Luigi: LP-belang Secundaire transactie voor de overname van een portefeuille van 9 bedrijven van hoge kwaliteit, beheerd door FSI-een Italiaanse huisarts met een solide reputatie op het gebied van groei-en middenmarktinvesteringen. Aantrekkelijke dealstructuur, met 100% uitstel van betaling van de aankoopprijs tot december 2024. Solide start met de 2 grootste investeringen in FSI I die dubbelcijferige groei genereren in alle KPI's. Positieve NAV-stijging van c.6% in Q2-24.- Project Volt: directe mede-investering in Sureserve Group, een toonaangevende Britse leverancier van energietransitie en gasnaleving voor sociale huisvesting. Positieve herwaardering: Markeringen Q2-24 op 2,3x kostprijs.- Project Michigan: LP-belang Secundaire transactie met betrekking tot de overname van een gediversifieerde portefeuille van 8 fondsen beheerd door gevestigde Europese en Amerikaanse buyout GP's. Neerwaartse aanpassing van de intrinsieke waarde om de waardering van posities in de openbare markt binnen de portefeuille te weerspiegelen, gekoppeld aan de impact van de wisselkoersen.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Beleggingsstrategie: Carmignac Private Evergreen richt zich op Secondaries en biedt een one-stop-shop Private Equity-oplossing voor beleggers die vanaf dag 1 een gediversifieerde blootstelling willen opbouwen aan hoogwaardige buy-outbedrijven. Wij richten ons op Secondaries via co-investeringen met aantrekkelijke voorwaarden, terwijl wij opportunistisch investeren in directe co-investeringen met een hoge overtuigingskracht om alfa te genereren. Primaire beleggingen zullen later in het bestaan van het fonds worden overwogen. Secondaries bieden een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel, dankzij de mogelijkheid om gunstige voorwaarden en structurering te bedingen, zoals kortingen en uitgestelde betalingen, en biedt tal van voordelen zoals een verminderd J-curve-effect en blind-poolrisico. Het is een unieke beleggingscategorie met een lage correlatie met zowel openbare als andere strategieën op de particuliere markt, wat de complementariteit van openbare en particuliere strategieën binnen een beleggingsportefeuille nog eens benadrukt.- Vooruitzichten: Vandaag de dag biedt onze portefeuille blootstelling aan >100 bedrijven, sterk gediversifieerd over sectoren, regio's en jaargangen, terwijl de focus nog steeds ligt op ontwikkelde markten en private equity buy-outs. We blijven transacties van hoge kwaliteit zien en beoordelen momenteel twee vergevorderde secundaire deals in de pijplijn die we verwachten af te sluiten tegen respectievelijk september en november. Omdat het fonds zich nog in de opstartfase bevindt, is de liquide sleeve van de portefeuille veel groter dan de beoogde allocatie. We verwachten dat dit tegen eind 2025 genormaliseerd zal zijn. De liquiditeitenportefeuille wordt actief beheerd en belegd in een breed scala aan geldmarkt-en kredietfondsen van Carmignac.
Heb je genoten van de fondspagina?
Carmignac Private Evergreen verwijst naar het compartiment Evergreen van de SICAV Carmignac Private S.A. SICAV-RAIF geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B65477.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving