Informatieverschaffing over duurzaamheid: een leidraad voor beleggers

De SFDR verplicht vermogensbeheerders om bij hun beleggingsbeslissingen rekening te houden met duurzaamheidsrisico's (risico's die verband houden met ESG-factoren), duidelijk aan te geven hoe 'groen' hun fondsen zijn en hun doelstellingen, beleid en methodes uiteen te zetten in hun prospectussen, websites en periodieke verslagen. Een tweede belangrijke maatregel is de verplichting voor vermogensbeheerders – volgens het principe 'pas toe of leg uit' – om op zowel ondernemings- als fondsniveau de negatieve effecten van hun beleggingen te meten aan de hand van 18 verplichte ESG-indicatoren.

De SFDR heeft gevolgen voor alle financiële spelers, van ICBE-beheerders en verzekeringsmaatschappijen tot pensioenfondsen, beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en adviseurs. De Europese Unie (EU) hoopt zo nieuwe kapitaalstromen naar duurzame beleggingen op gang te brengen, gemeenschappelijke standaarden en begrippen te creëren om greenwashing te vermijden, en een langetermijnvisie te promoten.

Vermogensbeheerders die al een duurzaam beleggingsbeleid hanteren, zouden met de SFDR geen moeite mogen hebben. Uit een analyse is gebleken dat Carmignac, dat al jaren aangesloten is bij de principes voor verantwoord beleggen van de VN, voldoet aan de voorschriften betreffende opvolging van en transparantie over de CO2-uitstoot van fondsen (Franse wet op de energietransitie) en beantwoordt aan diverse SRI-labels (Frankrijk en België), geen ingrijpende aanpassingen moest doorvoeren om aan de SFDR te voldoen.

Vermogensbeheerders hadden werk op drie domeinen:

• aanpassing van de prospectussen van fondsen;
  

• uitbreiding van de fondsrapportage;
  

• actualisering van websites, met een prominentere plaats voor informatie over duurzaamheid.
  

Voor de meeste vermogensbeheerders was hun fondsen opdelen in categorieën van licht- tot donkergroen wellicht nog het moeilijkst.

De ESG-letterbrij bevat nu ook cijfers!
De fondsencategorieën van de SFDR: artikel 6, artikel 8 en artikel 9.

Aangezien de financiële autoriteiten in alle landen voorrang hebben gegeven aan de aanpassing van de precontractuele informatie, is de indeling van de fondsen in categorieën aan het oordeel van de vermogensbeheerders overgelaten. Daardoor zijn verschillende interpretaties ontstaan.

Carmignac heeft zich bij de indeling van zijn fondsen conservatief opgesteld. Wij verkiezen een indeling waar we 100% zeker van zijn en in alle transparantie over kunnen communiceren. We hopen dat deze toelichting beleggers zal helpen om het nieuwe speelveld te doorgronden en fondsen te vergelijken alvorens een beleggingsbeslissing te nemen.