Wettelijke informatie

1. Belangrijk

Een inschrijving op een icb of product mag slechts worden uitgevoerd na kennis te hebben genomen van de geldende wettelijke documenten.

De prospectussen, de EBI (essentiële beleggersinformatie) en de jaarverslagen van elke icb, die erkend en/of toegestaan is door de Autorité des marchés financiers (Frankrijk), en de prospectussen en de EBI van elke icb, die erkend is door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxemburg), zijn op deze site beschikbaar.

De overige documenten zijn op aanvraag beschikbaar bij Carmignac, gevestigd te 24 place Vendôme, 75001 Parijs, Frankrijk.

Een belegging in financiële instrumenten kan leiden tot een risico, en aangezien de waarde van een aandeel van een sicav of een deelbewijs van een gemeenschappelijk beleggingsfonds de waarde weerspiegelt van de effecten en activa in portefeuille is ook deze waarde onderworpen aan de schommelingen op de beurzen.

Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de icb's geen kapitaalgarantie bieden.

2. Referentie-indicatoren

  • Noteringen: De gegevens over de referentie-indicatoren worden verstrekt door derden die er de exclusieve eigenaar van zijn. De vermelde index is de slotindex.

  • Tot en met 31 december 2012 werden de aandelenindexen van de referentie-indicatoren exclusief dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde nettodividenden en de resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

3. Beleid op het vlak van de "beste selectie"

Alle verleners van beleggingsdiensten zijn verplicht om te handelen in het belang van hun cliënten bij de uitvoering van orders op basis van de beleggingsbeslissingen voor de portefeuille.

In dat kader heeft Carmignac, in zijn hoedanigheid van beleggingsmaatschappij en uit de aard van zijn activiteiten, de verplichting om tussenpersonen te selecteren wier uitvoeringsbeleid het best mogelijke resultaat zal kunnen opleveren bij de uitvoering van de orders die doorgegeven worden voor rekening van de cliënten.

Carmignac blijft evenwel verantwoordelijk voor de optimale uitvoering van bepaalde direct op de markt uitgevoerde transacties.

In overeenstemming met de geldende wetgeving heeft Carmignac een uitvoeringsbeleid opgesteld om, voor de orders van zijn cliënten, het best mogelijke resultaat te halen. Het uitvoeringsbeleid bepaalt met name dat de orders worden geregistreerd en behandeld met spoed en precisie, rekening houdend met de marktomstandigheden.

Dit uitvoeringsbeleid is gestoeld op:

  • een genormaliseerd proces voor de selectie van financiële tussenpersonen en tegenpartijen;
  • een proces voor de selectie van de plaats van uitvoering;
  • een proces voor de analyse en selectie van de door de dienstverleners voorgelegde rapportage in het kader van de optimale uitvoering (Best Execution).

Om de optimale uitvoering van beursorders te garanderen, heeft Carmignac een selectieprocedure voor tussenpersonen opgesteld op basis van verschillende criteria.

De toegepaste criteria zijn zowel kwantitatief als kwalitatief. Ze zijn afhankelijk van de markten waarop de tussenpersonen hun diensten aanbieden, zowel wat de geografische regio betreft (internationale, Europese of plaatselijke tussenpersonen) als voor de financiële instrumenten (tussenpersonen die gespecialiseerd zijn in de markten voor aandelen, renteproducten, converteerbare waarden, derivaten).

Voor elk criterium wordt een analyse uitgevoerd en een wegingscoëfficiënt toegewezen die toelaat een globaal beoordelingscijfer toe te kennen en een klassement op te stellen voor alle geanalyseerde tussenpersonen om vervolgens de lijst van definitief geselecteerde tussenpersonen te bepalen.

De analysecriteria houden meer bepaald rekening met de financiële solvabiliteit, de snelheid, de kwaliteit van de verwerking en uitvoering van de orders, de bemiddelingskosten, en de beschikbaarheid en proactiviteit van de contactpersonen.

De beoordelingscijfers van de tussenpersonen worden jaarlijks bijgewerkt. Op die basis wordt de lijst van geselecteerde tussenpersonen ook jaarlijks herbekeken.

De hierboven beschreven samenvatting van ons selectiebeleid wordt bij iedere update van het beleid geactualiseerd. Een volledige beschrijving van dit beleid is op aanvraag verkrijgbaar bij de beheermaatschappij.

4. Beleid inzake belangenconflicten

Carmignac neemt alle noodzakelijke maatregelen om een mogelijke belangenverstrengeling op het spoor te komen die zich kan voordoen bij de uitvoering van beleggingsdiensten en verbonden dienstverlening of bij het beheer van icb's.

In overeenstemming met de geldende wetgeving hanteert Carmignac een beleid voor het beheer van belangenconflicten. Dat beleid is afgestemd op de omvang, de organisatie, de aard, het belang en de complexiteit van de activiteiten van Carmignac. Het beleid omvat procedures die dienen te worden gevolgd en maatregelen die dienen te worden genomen om situaties waarin zich belangenconflicten voordoen te kunnen beheren, en stelt zich ten doel de belangen van de cliënt voorop te stellen en de integriteit van de markten te respecteren.

Dit beleid is op verzoek verkrijgbaar bij de beheermaatschappij.

In overeenstemming met de geldende wetgeving houdt Carmignac ook een register bij waarin, indien nodig, situaties worden vermeld waarin een belangenconflict is ontstaan.

Indien de door Carmignac genomen maatregelen op organisatorisch en administratief gebied voor het beheer van belangenconflicten onvoldoende kunnen garanderen dat de belangen van de beleggers met een redelijke graad van zekerheid niet zullen worden geschaad, zal de vennootschap de beleggers duidelijk informeren over de algemene aard en/of de bron van de betreffende belangenconflicten.

Bij de identificatie van belangenconflicten werden de verschillende mogelijke belangenconflicten in kaart gebracht. Alle situaties werden daarbij opgetekend waar belangenconflicten (kunnen) optreden. Zo kunnen mogelijke gevallen, zoals die kunnen voorkomen bij de uitvoering van de dienstverlening waar de eigen belangen tegenstrijdig zijn met die van de cliënten, of waar de belangen van bepaalde cliënten tegenstrijdig zijn met die van andere cliënten, worden gedetecteerd en zo nodig op billijke wijze beheerd.

Dit betreft met name de identificatie en de controle van:

  • de deelname van een medewerker aan een of meer beleggingsdiensten die worden aangeboden door de beheermaatschappij,

  • de scheiding van activiteiten die aanleiding kunnen geven tot mogelijke belangenconflicten (zoals activiteiten voor eigen rekening en activiteiten voor rekening van derden), – de verspreiding van vertrouwelijke of bevoorrechte informatie binnen de beheermaatschappij,

  • de beheertaken die worden uitgevoerd door de medewerkers van de beheermaatschappij voor eigen rekening of in het kader van hun beroepsactiviteiten,

  • de provisies die worden uitgekeerd of ontvangen voor diensten die voor of door de beheermaatschappij worden uitgevoerd,

  • de wijze van vergoeding van de medewerkers in het kader van de verkoop van financiële producten,

  • de eventuele voordelen of geschenken, ontvangen door de medewerkers van de beheermaatschappij in het kader van hun beroepsactiviteiten, – de risico's op belangenverstrengeling in het kader van de selectieprocedure van tussenpersonen en dienstverleners,

  • de invoering van een procedure voor het beheer van incidenten, gericht op het behoud van voorrang voor cliëntenbelangen,

  • de invoering van een procedure voor persoonlijke transacties

  • de invoering van een procedure voor geschenken aan/van cliënten en dienstverleners.

5. Stembeleid

Het stembeleid geldt voor alle onderdelen van de Groep 'Carmignac'. Het beleid is algemeen bindend en strekt zich uit over alle door Carmignac beheerde icb's. Dit stembeleid voorziet in algemene uitgangspunten die in het kader van het uitoefenen van het stemrecht door alle portefeuillebeheerders van Carmignac worden toegepast. Tot slot omschrijft het stembeleid de organisatie die binnen de vennootschap tot taak heeft om belangenconflicten die het kader van het uitoefenen van het stemrecht kunnen ontstaan, op te sporen en te voorkomen.

a) Organisatie van Carmignac met betrekking tot de uitoefening van stemrechten

Begin 2015 besloot Carmignac de coördinatie van het stemproces uit te besteden aan een externe dienstverlener: ISS Governance, een toonaangevend bedrijf in de financiële sector.

ISS Governance ondersteunt Carmignac bij het administratieve beheer van de stemmingen (volgen van de Algemene Vergaderingen, geautomatiseerd beheer van de stembiljetten). Maar het belangrijkste is dat de teams van Carmignac gebruik kunnen maken van de expertise van deze dienstverlener op het gebied van het analyseren van besluiten die aan de aandeelhouders ter stemming worden voorgelegd.

Het beheerteam van elke portefeuille blijft, voor rekening van de portefeuille die het team effectief beheert, als enige verantwoordelijk voor de besluiten die op grond van de uitgebrachte stemmen worden genomen. Hun keuzes worden ofwel op groepsniveau gecoördineerd tijdens de dagelijkse beheervergaderingen, ofwel individueel per beheerder vastgesteld, onder inachtneming van de uitgangspunten van het hier beschreven 'Beleid'.

De afdeling 'Middle Office Actif' is niet alleen verantwoordelijk voor het inzamelen van de door de beheerteams uitgebrachte stemmen, maar dient er ook op toe te zien dat de besluiten in de systemen worden ingevoerd en op correcte wijze worden opgenomen in het systeem van ISS Governance en door de bewaarder worden verwerkt. Dit team ondersteunt dus de beheerders en heeft de operationele leiding over de stemprocedure:

  • Follow-up van waarschuwingen,

  • Verzamelen van de voor de stemming noodzakelijke documenten (type POA),

  • Overdragen van de door de dienstverlener verschafte analyses,

  • Consolidatie en onderzoek naar de besluiten waarover wordt gestemd,

  • ...

b) Uitgangspunten van het stembeleid

Door bij het stemproces een externe dienstverlener in te schakelen, wil Carmignac bij het analyseren van de besluiten die ter stemming aan de Algemene Vergadering worden voorgelegd profiteren van de expertise van een toonaangevend speler.

Carmignac is zich bewust van de economische, maatschappelijke en ecologische uitdagingen waar emittenten van effecten in de toekomst voor gesteld zullen worden en baseert zich in het kader van het stemproces op de door ISS Governance geformuleerde uitgangspunten van een 'sustainable' (duurzaam) beleid.

Daarnaast letten de beheerteams van Carmignac erop dat, indien het risico bestaat dat de strategie van een onderneming in belangrijke mate wordt gewijzigd, het stemrecht dat aan het effectenbezit van de icb's onder beheer is verbonden, wordt uitgeoefend in het belang van de houders van de deelnemingsrechten of aandelen van de icb. Deze risico's kunnen zich voordoen in geval van:

  • een mogelijke wijziging van de meerderheidsaandeelhouder;

  • een mogelijke fusie of overname;

  • een mogelijke verandering van het management;

  • een mogelijke herstructurering,

  • ...

Het is ook belangrijk erop te wijzen dat het opbouwen van een duurzame dialoog met de bestuurders van de bedrijven een van de hoofddoelstellingen is van Carmignac. Carmignac heeft dan ook besloten om bij voorkeur deel te nemen aan de Algemene Vergadering van bedrijven waarin het een geconsolideerde positie heeft die als 'significant' wordt beschouwd.

Tot slot zal Carmignac bij een emittent van effecten zijn stemrecht uitoefenen indien de beheerders/analisten in het kader van hun beheerstrategie daar veel belang aan hechten. De beheerders van Carmignac beschikken dus over de mogelijkheid om ook deel te nemen aan het stemproces van een bedrijf als de positie van de icb onder beheer niet als 'significant' wordt beschouwd.

c) Nadere omschrijving van het beleid

De hoofddoelstelling van het stembeleid van Carmignac is het behartigen van de belangen van de houders van deelnemingsrechten van de icb's die de groep onder beheer heeft, waarbij het accent ligt op het ontwikkelen van een constructieve en duurzame dialoog met de bestuurders van de bedrijven.

Daarom zal de stem die Carmignac uitbrengt bij ondernemingen waarop het onderhavige beleid van toepassing is, gebaseerd zijn op de uitgangspunten van het 'Sustainability-beleid' van ISS Governance en/of erop gericht zijn dat de bestuurders van de bedrijven zich verbinden tot de volgende zaken:

  • het invoeren van een doeltreffende corporate-governance-structuur,

  • het verdedigen van de rechten van aandeelhouders en kapitaalhouders en het ontwikkelen van hun rol,

  • een billijke behandeling van de aandeelhouders,

  • een transparante informatieverstrekking,

  • de verantwoordelijkheid van de leden van de raad van bestuur,

  • het ontwikkelen van eerlijke beloningsprincipes die aansluiten op de economische vooruitzichten van het bedrijf (Invoering van het 'Say on Pay'-principe.

d) Belangenconflicten en vrije uitoefening van het stemrecht

De gedragscode van Carmignac bepaalt voor alle medewerkers, en met name voor de beheerteams van de portefeuilles, de gevallen waarin een belangenconflict kan ontstaan.

e) Uitoefening van het stemrecht

Door een externe dienstverlener als ISS Governance in te schakelen, kiest Carmignac voor een samenwerkingsverband met een toonaangevend speler in het beheer van elektronische stemprocedures. Carmignac zal zijn stemrecht bij voorkeur uitoefenen via het speciaal hiervoor ontwikkelde elektronische platform van ISS Governance.

f) Rapportage

In een jaarlijks verslag, dat op deze site kan worden geraadpleegd, wordt de manier waarop de stemrechten zijn uitgeoefend samengevat.

6. Overzicht van de bemiddelingskosten voor 2017

Overeenkomstig artikel 321-119 van het algemeen reglement van de AMF stelt de beheermaatschappij een document op met als titel "Overzicht van de bemiddelingskosten" wanneer de beheermaatschappij een beroep doet op diensten voor de ondersteuning van haar beleggingsbeslissingen en orderuitvoering, en de bemiddelingskosten voor het afgelopen boekjaar meer dan 500.000 euro bedragen.

a) Omstandigheden waarbij een beroep wordt gedaan op diensten voor de ondersteuning van beleggingsbeslissingen en orderuitvoering in 2017

In de loop van 2017 deed Carmignac een beroep op diensten voor de ondersteuning van beleggingsbeslissingen en de uitvoering van orders van externe, gefinancierde dienstverleners in het kader van overeenkomsten van gedeelde provisie.

b) Percentage voor 2017 van aan derden teruggestorte kosten in het kader van overeenkomsten van gedeelde provisie

De kosten die in het kader van de betaling van diensten voor de ondersteuning van beleggingsbeslissingen en orderuitvoering zijn teruggestort aan derden door middel van overeenkomsten van gedeelde provisie vertegenwoordigen 13% van de bemiddelingskosten die voor 2017 voor aandelen en vermogenstitels zijn betaald.

c) Verdeelsleutel van de bemiddelingskosten tussen orderuitvoering en ondersteuning van beleggingsbeslissingen

Bemiddelingskosten met betrekking tot ontvangst en verzending en de uitvoering van orders: 43%

Bemiddelingskosten met betrekking tot diensten voor de ondersteuning van beleggingsbeslissingen en orderuitvoering: 57%

Deze verdeling is van toepassing op aandelen die worden verhandeld en beheerd via icb's.

Voor de andere activaklassen (rentevoet, valuta- en derivateninstrumenten) vertegenwoordigen de bemiddelingskosten, met betrekking tot ontvangst en verzending en de uitvoering van orders, voor 100% van de betaalde commissies.

d) Maatregelen voor het voorkomen of beheren van eventuele belangenconflicten bij de selectie van dienstverleners

De selectie van dienstverleners en hun beoordeling is naar behoren beschreven in de selectieprocedure van tussenpersonen en in de beleidsrichtlijn inzake belangenconflicten.

7. De behandeling van klachten van cliënten

Carmignac heeft voor een snelle en efficiënte behandeling van klachten van cliënten een bepaalde werkprocedure ontwikkeld die regelmatig wordt bijgewerkt. Klachten kunnen worden gericht aan de dienst Compliance. Dit kan per e-mail aan complaints@carmignac.com of per post aan CARMIGNACGESTION, 24 place Vendôme, Parijs, Frankrijk (voor Franse beleggers) of aan Carmignac Gestion Luxembourg, City Link, 7, rue de la Chapelle – L-1325 Luxemburg (voor alle overige beleggers). De beheermaatschappij zal binnen een termijn van tien werkdagen volgend op de ontvangstdatum van de klacht een ontvangstbevestiging sturen, tenzij de cliënt binnen die termijn al een antwoord op de klacht heeft ontvangen. De beheermaatschappij zal de cliënt binnen twee maanden volgend op de ontvangstdatum van de klacht van een antwoord voorzien, tenzij zich bijzondere, naar behoren gemotiveerde omstandigheden voordoen.

Voor Frankrijk: Als het meningsverschil niet wordt opgelost, kan de cliënt contact opnemen met een bemiddelaar, zoals de bemiddelaar van de Franse toezichthouder AMF. De bemiddelaar van de AMF is bereikbaar op het volgende adres: Autorité des marchés financiers, Médiateur de l'AMF, 17 Place de la Bourse, 75082 PARIJS CEDEX 02. Zowel het aanvraagformulier voor bemiddeling via de AMF als de bemiddelingsvoorwaarden zijn verkrijgbaar op http://www.amf-france.org.

Voor Luxemburg: In geval van meningsverschillen of als er geen ontvangstbevestiging is ontvangen/binnen een termijn van een maand volgend op de verzenddatum van de klacht nog geen antwoord is ontvangen, kan de cliënt contact opnemen met de daartoe bevoegde instantie:

  • Ofwel per post aan het volgende adres: Commission de Surveillance du Secteur Financier, L- 2991 Luxemburg (de Luxemburgse toezichthouder);

  • Ofwel per e-mail aan: direction@cssf.lu.

Zowel het aanvraagformulier voor geschillenbeslechting via de CSSF als de daarop betrekking hebbende teksten zijn beschikbaar op http://www.cssf.lu.

8. Information Solvency II

Overeenkomstig de reglementaire verplichtingen die voortvloeien uit Standpunt nr. 2004-07 van de Autorité des marchés financiers, delen wij u mee dat Carmignac, om tegemoet te komen aan de behoeften van professionele beleggers die onderworpen zijn aan de verplichtingen die voortvloeien uit de zogenaamde Solvabiliteit II-Richtlijn 2009/138/EG, de samenstelling van de portefeuille van zijn Fondsen pas na een termijn van ten minste 48 uur na de laatste publicatie van de netto- inventariswaarde kan meedelen. De in dit kader meegedeelde informatie is strikt vertrouwelijk en mag alleen gebruikt worden voor de berekening van de prudentiële vereisten. Ze mag in geen geval aanleiding geven tot verboden praktijken zoals "market timing" of "late trading" door houders van deelbewijzen die dergelijke informatie krijgen.

9. Lijst van sub-bewaarders

10. Vergoedingsbeleid

Het vergoedingsbeleid van Carmignac Gestion Luxembourg is goedgekeurd door de raad van bestuur van de beheermaatschappij. De uitgangspunten van het vergoedingsbeleid worden regelmatig gecontroleerd door het vergoedings- en benoemingscomité en aangepast aan het voortdurend veranderende regelgevend kader. Het vergoedingsbeleid bevat een beschrijving van de manier waarop de vergoedingen en voordelen worden berekend. Een papieren exemplaar is op aanvraag gratis verkrijgbaar.

Meer informatie over het vergoedings- en benoemingscomité vindt u op:

11. Modern Slavery Statement

Carmignac Gestion Luxembourg S.A. (“the Firm”) is incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and maintains a branch in the UK. The Firm is part of Carmignac Group, one of Europe’s leading asset managers with over 27 years of experience in asset management. The Firm is authorised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier and its UK Branch is supervised by the Financial Conduct Authority.

The Firm has zero tolerance to modern slavery and human trafficking, and is committed to ensuring that its supply chain adopts the same approach. Due to the nature of its activities, the Firm believes that the risk of involvement with modern slavery and human trafficking is limited. Nonetheless, the Firm is in the process of individually reviewing its supply chain to ensure that there is no negative information in connection therewith. Furthermore, the Firm is developing policies and procedures incorporating the review of suppliers prior to entering into a relationship, as well as incorporating relevant provisions in agreements with suppliers to ensure that the latter also meet the requirements of the Modern Slavery Act. Also, employees go through a careful hiring process and are subject to local employment laws.

The relevant employees will be trained on the subject on a periodic basis.

The Management of the Firm has approved this statement.

12. Research Payment Account (RPA) openbaarmakingsformulier

Gelieve hier te klikken om het Research Payment Account openbaarmakingsformulier te openen.

CARMIGNAC GESTION

Portefeuillebeheermaatschappij (AMF toelating n° GP 97-08 van 13/03/1997)

Naamloze Vennootschap met een kapitaal van 15 000 000 € - Parijs Handelsregister B 349 501 676

Statutaire zetel: 24, place Vendôme, 75001 Paris

Voorzitter van de raad van bestuur: Edouard CARMIGNAC

Directeur publicaties: Eric HELDERLE

Carmignac Gestion Luxembourg

City Link, 7, rue de la Chapelle – L-1325 Luxemburg

Tel : (+352) 46 70 60 1 – Fax : (+352) 46 70 60 30

Portefeuillebeheermaatschappij van de ICBE (CSSF toelating van 10/06/2013)

Filiaal van Carmignac Gestion

Naamloze Vennootschap met een kapitaal van 23 000 000 € – Luxemburg Handelsregister B67549