Flash Note

3 redenen om te beleggen in obligaties uit opkomende markten
- Gepubliceerd
-
Lengte
1 minuten leestijd
De inflatiesituatie is er beter dan in de ontwikkelde landen en in het verleden was dit een aantrekkelijke vastrentende markt, met in sommige gebieden zeer hoge rendementen. Dat zijn allemaal factoren die opkomende obligatiemarkten interessant maken. Hierdoor ontstaan kansen die alleen met een selectieve en buitengewoon flexibele aanpak kunnen worden aangegrepen. Daarnaast is deze activaklasse een interessante manier om een portefeuille te diversifiëren.
1. Goed inflatiebeheer
-
-
Vergeleken met de situatie in ontwikkelde landen, viel de inflatie in de opkomende markten nog best mee. De centrale banken van de meeste opkomende markten hebben de laatste jaren waarschijnlijk vaker in moeten grijpen bij plotselinge prijsstijgingen dan de Europese Centrale Bank of de Amerikaanse Federal Reserve.
Daardoor worden opkomende landen de eersten die stoppen met renteverhogingen en een cyclus van monetaire versoepeling gaan inzetten (Brazilië, Tsjechië, Polen, Chili).
2. Een historisch aantrekkelijke omgeving
-
-
De obligatiemarkten beleefden hun slechtste jaar sinds de crash van 1929 als gevolg van aanhoudend hoge inflatie, een versnelde verstrenging verkrapping van het monetair beleid door de centrale banken en het conflict tussen Rusland en Oekraïne.
De industrielanden van Oost-Europa en Latijns-Amerika gaan waarschijnlijk profiteren van de actuele 're-shoring' – de verhuizing van een activiteit naar een land dat dicht bij zijn consumentenmarkten ligt.
3. Kansen voor wereldwijde beleggers
-
-
De gemiddelde rente op de opkomende markten ondanks opverende fundamenteel-economische factoren dicht bij de 10%, wat we sinds de financiële crisis van 2008 nog niet hebben meegemaakt.
Tekenen van economische vertraging in de Verenigde Staten zullen beginnen te wegen op de dollar, wat op zijn beurt gunstig uitpakt voor de valuta's van opkomende markten tegenover de USD.
Bronnen: Carmignac, Credit Suisse, Bloomberg, 14/11/2022