DOEL VAN DE SITE: INFORMEREN
De site www.carmignac-gestion.com is een louter informatief bedoelde site die de portefeuillebeheersactiviteit van Carmignac Gestion S.A. en zijn Luxemburgse dochteronderneming, evenals de belangrijkste kenmerken van zijn fondsen en diensten wil voorstellen.
AARD VAN DE INFORMATIE OP DE SITE
Alle informatie op de site heeft een louter indicatief karakter. Dit is geen transactiesite. Alle informatie kan worden gewijzigd zonder voorafgaande kennisgeving door Carmignac Gestion. De informatie die wordt gepubliceerd op de site, vormt:
- geen aanbod van producten of diensten die kan worden gelijkgesteld met een publieke oproep tot sparen of enige handelsactiviteit of verzoek tot aan- of verkoop van effecten of enig ander beheers- of beleggingsproduct.
- geen aanzet of advies voor enige belegging of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct.
Carmignac Gestion en zijn bijdragers wijzen elke aansprakelijkheid van de hand voor het gebruik dat van deze informatie zou kunnen worden gemaakt en de gevolgen die daaruit zouden kunnen voortvloeien, in het bijzonder op het niveau van beslissingen die zouden kunnen worden genomen of acties die zouden kunnen worden ondernomen op basis van deze informatie.
REGLEMENTAIRE INFORMATIE
Het prospectus van elke erkende en/of door de Autorité des Marchés Financiers (Frankrijk) gecontroleerde ICBE en het prospectus van elke ICBE erkend door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxemburg) zijn beschikbaar op de site. Vóór elke inschrijving voor een ICBE of een product dient men kennis te hebben genomen van de geldende reglementaire documenten.
De andere reglementaire documenten zijn verkrijgbaar bij Carmignac Gestion, 24, place Vendôme te Parijs (75001). Beleggen in producten kan een risico inhouden en de waarde van een aandeel van een sicav of een recht van deelneming in een beleggingsfonds, dat een weerspiegeling is van de waarde van de effecten en activa in portefeuille, is onderhevig aan de schommelingen op de beursmarkten.
Resultaten uit het verleden vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten en de ontwikkeling van de resultaten is niet constant.
De site heeft het Frans als officiële taal. Ze is onderworpen aan het Franse recht en aan de bevoegdheid van de Franse rechtbanken.
TOEGANG TOT DE SITE
De informatie over de producten en diensten op deze website is enkel bestemd voor in Nederland wonende personen.
De toegang tot de producten en diensten die worden voorgesteld op de site kan voor bepaalde personen of landen worden beperkt, met name met betrekking tot beleggers uit de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, die onderworpen zijn aan een specifieke wetgeving.
In het bijzonder wordt gepreciseerd dat de ICBE's niet zijn en niet zullen worden geregistreerd bij de "US Securities and Exchange Commission" zoals voorzien door de wet op de Amerikaanse beleggingsvennootschappen van 1940 (Investment Company Act), en de amendementen daarop of elk ander reglement met betrekking tot effecten. Geen van de op deze site gepubliceerde prospectussen mag bijgevolg worden geïntroduceerd, verzonden of verdeeld in de Verenigde Staten van Amerika of in de gebieden daarvan of worden overhandigd aan institutionele Amerikaanse inwoners of aan ondernemingen, verenigingen of andere entiteiten die zijn opgericht of worden bestuurd volgens de wetten van de Verenigde Staten (al het voorgaande wordt een "Amerikaans persoon" genoemd in de zin van reglement S in toepassing van de " United States Securities Act 1993"). Overigens mogen de ICBE's aangeboden noch verkocht worden aan Amerikaanse beleggers.
Algemener kan op de producten en diensten die worden voorgesteld op deze site enkel worden ingeschreven in de rechtsgebieden waarin de commercialisering en promotie ervan zijn toegelaten.
Carmignac Gestion adviseert elke geïnteresseerde persoon om zich er vooraf van te vergewissen dat het hem of haar juridisch is toegelaten om in te schrijven op producten en/of diensten die worden voorgesteld op de site.
Geen enkele van de producten of diensten die hier worden voorgesteld, zal worden verstrekt aan een persoon als de wet van zijn land van oorsprong, of van elk ander land dat op hem betrekking heeft, dat verbiedt. De lezers van dit bericht wordt verzocht zich ervan te vergewissen dat het juridisch is toegelaten een verbinding te maken met deze site in het land van waar de verbinding wordt gemaakt.
HYPERTEXTKOPPELINGEN
Het plaatsen van hypertextkoppelingen door wie dan ook naar de site buiten medeweten van Carmignac Gestion is verboden. Vóór elke plaatsing van een of meerdere koppelingen dient u dat aan te vragen aan Carmignac Gestion. Uw aanvraag moet gericht zijn aan de Directie Partner- en Institutionele klanten - 24, place Vendôme - 75001 Parijs of aan het volgende elektronische adres: partenaires@carmignac-gestion.com.
PERSOONSGEGEVENS
De automatische verwerking van persoonsgegevens in het kader van deze site werd aangegeven bij de CNIL (Commission Nationale de l'informatique et des Libertés). Overeenkomstig wet nr. 78-17 van 6 januari 1978 met betrekking tot informatica, bestanden en vrijheden, beschikt u over het recht de informatie over uw persoon te raadplegen, te wijzigen en te corrigeren. Om gebruik te maken van deze rechten, kan u zich richten tot:
- voor de "PARTNERSECTIE" de directie Partner- en Institutionele Klanten - 24, place Vendôme - 75001 Paris - Frankrijk.
- betreffende de "raadpleging van rekeningen" de directie Particulieren - 24, place Vendôme - 75001 Paris - Frankrijk.
JURIDISCHE INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE REFERENTIE-INDEXEN
Noteringen: De gegevens over de indexen CAC 40, SBF 250 en Micas worden aangeleverd door de beurs Euronews, die er de exclusieve eigenaar van is. De koersen hebben een vertraging van 15 minuten. - De gegevens betreffende de Nasdaq-index worden aangeleverd door de "Nasdaq Stock Market", die er de exclusieve eigenaar van is. De koersen hebben een vertraging van 15 minuten. - De gegevens betreffende de Nikkei 225-index worden aangeleverd door de beurs van Tokio en zijn de exclusieve eigendom van "Nihon Keizai Shimbun, Inc". De verspreide index is de slotindex.
Copyright: De gegevens die worden gepubliceerd op de website Carmignac Gestion zijn de exclusieve eigendom van hun respectievelijke eigenaars zoals hierboven vermeld.
Beperking van het gebruik: Het is strikt verboden de informatie en gegevens op deze site te publiceren, opnieuw te verspreiden, door te sturen of te reproduceren met de bedoeling ze door te sturen naar een derde. Het is verboden om enig middel voor informaticarecuperatie te gebruiken om de financiële gegevens op deze site te verzamelen.
Bestemming van de resultaten: De hierboven vermelde referentie-indexen evenals de referentie-indexen van de ICBE's Carmignac Gestion op de site worden berekend exclusief dividenden. De ICBE's van Carmignac Gestion zijn kapitalisatiefondsen (dividenden inbegrepen).
REGLEMENTAIRE INFORMATIE
- Beleid van de beste selectie
- Beleid inzake belangenverstrengeling
- Stembeleid
- Verslag betreffende de bemiddelingskosten voor 2008
1. Beleid van de "beste selectie"
Alle leveranciers van beleggingsdiensten hebben de verplichting in het beste belang van hun klanten te handelen bij de uitvoering van de orders die voortvloeien uit de beleggingsbeslissingen in verband met de portefeuilles.
In dat kader heeft Carmignac Gestion, in zijn hoedanigheid van beheermaatschappij, en gezien de kenmerken van zijn activiteit, in het bijzonder de verplichting om tussenpersonen te selecteren met een uitvoeringsbeleid waarmee het best mogelijke resultaat kan worden verzekerd bij uitvoering van de orders die het voor rekening van zijn klanten doorgeeft.
Daarom heeft Carmignac Gestion een beleid uitgewerkt voor de selectie van zijn tussenpersonen op basis van een aantal criteria, en heeft het ook voorzien in de middelen voor de implementatie daarvan, evenals een aangepast rapporteringssysteem:
Carmignac Gestion hanteert een aanpak met diverse criteria om de tussenpersonen te selecteren, wat de beste uitvoering van de beursorders garandeert.
De criteria waarmee rekening wordt gehouden, zijn tegelijk kwantitatief en kwalitatief, en hangen af van de markten waarop de tussenpersonen hun prestaties aanbieden, zowel in termen van geografische regio's (wereldwijde, pan-Europese, lokale tussenpersonen) als van financiële instrumenten (tussenpersonen gespecialiseerd in de aandelenmarkten, de rentemarkten, converteerbare obligaties, afgeleide producten).
Elk analysecriterium wordt geëvalueerd op basis van een wegingscoëfficiënt waardoor een globale score wordt verkregen, waarmee alle geanalyseerde tussenpersonen vervolgens in een klassement worden geplaatst om de lijst van de daadwerkelijk geselecteerde tussenpersonen te bepalen.
De analysecriteria hebben met name betrekking op de beschikbaarheid en de proactiviteit van de gesprekspartners, de financiële soliditeit, de snelheid, de kwaliteit van de verwerking en uitvoering van de orders evenals de bemiddelingskosten.
De ratingroosters van de tussenpersonen worden elk semester bijgewerkt. Op deze basis worden de lijst van de geselecteerde tussenpersonen ook halfjaarlijks bijgewerkt.
Wij zullen u op de hoogte houden van elke belangrijke wijziging in ons selectiebeleid. U vindt steeds een geactualiseerde versie van ons selectiebeleid op onze website: www.carmignac-gestion.fr
2. Beleid inzake belangenverstrengeling
De richtlijn legt de verschaffers van beleggingsdienten een operationeel beleid inzake belangenverstrengeling op. Carmignac Gestion heeft zo'n schriftelijk vastgelegd beleid dat op een billijke manier mogelijke belangenverstrengeling in het kader van de uitvoering van een van zijn activeiten moet voorkomen, opsporen en, in voorkomend geval, beheren. Dat beleid gaat zowel over belangenverstrengeling van zijn eigen belangen en die van zijn klanten, als over verstrengeling van de belangen van verschillende klanten.
Het gaat met name om de identificatie en controle:
• van de deelname van een medewerker aan een of meer beleggingsdiensten die worden aangeboden door de verschaffers van beleggingsdiensten,
• van de scheiding van de activiteiten die mogelijk tot conflicten zouden kunnen leiden (bijvoorbeeld activiteiten voor eigen rekening en voor rekening van derden),
• van de circulatie van vertrouwelijke of bevoorrechte informatie binnen de verschaffers van beleggingsdiensten,
• van de sociale mandaten die de medewerkers van de verschaffers van beleggingsdiensten privé of in het kader van hun beroepsactiviteiten uitoefenen,
• van de betaalde of ontvangen commissies krachtens diensten of activiteiten uitgeoefend door of ten gunste van de verschaffers van beleggingsdiensten
• van de bezoldigingswijze van de medewerkers in het kader van de verspreiding van de financiële producten,
• van de voordelen of cadeaus die de medewerkers van de dienstverlener van beleggingsdiensten eventueel ontvangen in het kader van hun beroepswerkzaamheden.
3. Het stembeleid
Het stembeleid van CARMIGNAC GESTION staat gedefinieerd in het onderhavige document. De effecten ervan zijn permanent en zijn van toepassing op het volledige gamma ICBE's die worden beheerd door CARMIGNAC GESTION. Het stembeleid zet de algemene toepassingsprincipes uiteen voor stemmingen.
a) Organisatie van Carmignac Gestion inzake de uitoefening van stemrechten
Het beheerteam is het orgaan dat instaat voor de beslissingen over de uitgebrachte stemmen. Het maakt zijn keuzes bekend tijdens de beheercomités of individueel, rekening houdend met de principes in dit stembeleid.
De dienst Middle Office Actif (MOA) is de organisatie die verantwoordelijk is voor de behandeling en opvolging van de voorgelegde resoluties. Hij ondersteunt het beheerteam om het stemmen te vergemakkelijken. (Opvolging van de alarmen, aanvraag van de stemdocumenten, terugzending van de ingevulde en door de beheerders ondertekende documenten…).
b) Principes om de uitoefening van het stemrecht te bepalen
CARMIGNAC GESTION oefent de stemrechten uit die verbonden zijn aan de effecten die worden aangehouden door de ICBE's waarvan ze het beheer verzekeren, als er risico's bestaan dat de strategie van de ondernemingen kan veranderen, wat zich kan manifesteren door:
- een risico dat de meerderheid in het aandeelhouderschap verandert,
- een risico van fusies - acquisities,
- een risico van managementwijziging,
- een herstructureringsrisico…
Als deze risico's eenmaal zijn geïdentificeerd, is het doel van CARMIGNAC GESTION tussenbeide te komen in ondernemingen waarin de fondsen een significante positie hebben. In dat opzicht zal het enkel deelnemen aan de stemming als aan een van de voorwaarden volgende is voldaan:
- de beheermaatschappij bezit via zijn ICBE's meer dan 3% van het kapitaal van de onderneming
- de lijn vertegenwoordigt meer dan 5% van de beleggingen van een fonds
c) Beleid inzake stemrechten
Het beleid van CARMIGNAC GESTION inzake stemrecht wil exclusief de voorkeur geven aan de belangen van de houders van deelbewijzen van ICBE's. Daartoe en in verband met het stemmen bij ondernemingen die binnen de toepassingssfeer van dit beleid vallen, zullen de stemmen van CARMIGNAC GESTION gericht zijn op:
• het leggen van de basis voor een efficiënt stelsel voor deugdelijk bestuur
• de rechten van aandeelhouders en de belangrijkste functies van de houders van het kapitaal
• de billijke behandeling van de aandeelhouders
• de rol van de verschillende partijen in het bestuur van de onderneming
• de transparantie en de verspreiding van de informatie
• de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur
d) Procedures om situaties van belangenverstrengeling op te sporen, te voorkomen en te beheren die de vrije uitoefening van het stemrecht kunnen beïnvloeden
De deontologische code van Carmignac Gestion definieert, voor alle medewerkers van het beheerteam, de gevallen waarin zich belangenverstrengeling kan voordoen.
e) Wijze van uitoefening van de stemrechten, zoals de effectieve deelname aan de vergaderingen, het gebruik van volmachten zonder opgave van mandataris of het stemmen per brief
De stemrechten zullen hoofdzakelijk worden uitgeoefend per brief.
f) Rapportering aan de klanten over stemrechten
Eén maal per jaar wordt een rapport opgesteld, binnen vier maanden na de afsluiting van het desbetreffende boekjaar. Het bevat kwantitatieve elementen en samenvattende informatie over de uitoefening van de stemrechten gedurende het voorbije jaar. Het is op eenvoudig verzoek beschikbaar bij de beheermaatschappij.
4. Verslag betreffende de bemiddelingskosten voor 2008
Als ze gebruikmaakt van diensten om hulp te bieden bij de beslissing over de belegging en de uitvoering van orders en als de bemiddelingskosten voor het vorige boekjaar groter waren dan 500.000 euro, stelt de portefeuillebeheermaatschappij een document op getiteld "Verslag betreffende de bemiddelingskosten".
a) Voorwaarden voor het gebruik in 2008 van diensten om te helpen bij beslissingen over beleggingen en de uitvoering van orders
In de loop van het jaar 2008 heeft Carmignac Gestion gebruik gemaakt van diensten om te helpen bij beslissingen over beleggingen en de uitvoering van orders in het kader van gedeeldecommissieovereenkomsten met de volgende drie dienstverleners:
• Datamonitor
• Gartman Letter
• BBSP
Buiten deze dienstverleners werd het grootste deel van de diensten om te helpen bij beslissingen over beleggingen en de uitvoering van orders geleverd door de dienstverleners die instaan voor de uitvoering van orders.
b) Vastgestelde verdeelsleutel van de bemiddelingskosten tussen de uitvoering van orders en hulp bij de beleggingsbeslissing
De bemiddelingskosten in verband met de diensten voor de ontvangst en transmissie en de uitvoering van orders: 34%
De bemiddelingskosten in verband met de diensten om te helpen bij beslissingen over beleggingen en de uitvoering van orders: 66%
Deze verdeling geldt voor alle activa die worden aangehouden via ICBE's en beheer onder mandaat.
c) In 2008 vastgesteld percentage van de aan derden betaalde kosten in het kader van gedeeldecommissieakkoorden
De aan derden betaalde kosten in het kader van het reglement voor diensten om te helpen bij beslissingen over beleggingen en de uitvoering van orders via gedeeldecommissieakkoorden vertegenwoordigen 0,28% van alle bemiddelingskosten.
d) Toegepaste maatregelen om eventuele belangenconflicten in de keuze van de dienstverleners te voorkomen of te behandelen.
De keuze van de dienstverleners en de evaluatie is goed omkaderd in het geheel van de selectieprocedure van tussenpersonen en in het beleid inzake belangenverstrengeling.
CARMIGNAC GESTION S.A.
Naamloze vennootschap, vennootschap voor portefeuillebeheer (erkend door de COB, nr. GP 97-08 van 13/03/1997) ingeschreven in het handelsregister van Parijs onder het nummer 349.501.676 met een maatschappelijk kapitaal van 15.000.000 euro
Hoofdkantoor: 24, place Vendôme, 75039 Paris Cedex 01
Voorzitter van de Raad van Bestuur: De heer Edouard CARMIGNAC
Publicatiedirecteur : De heer Eric Helderlé
Redactie: Mevrouw Julie Benoit
Hosting: L'île des Médias - 5, rue Coq Héron - 75001 - Paris
Update: 15 mei 2009